Standartinis nuokrypis
Standartinis nuokrypis yra statistinis rodiklis, rodantis, kiek reikšmės paprastai svyruoja aplink vidurkį. Jis apibūdina dispersijos kvadratinę šaknį, todėl turi tuos pačius matavimo vienetus kaip ir nagrinėjamas dydis.
Rodiklis skaičiuojamas iš kiekvienos stebėtos reikšmės nuokrypio nuo vidurkio, tuomet nuokrypiai kvadratuojami ir galiausiai apibendrinami. Gautas rezultatas leidžia palyginti skirtingų laikotarpių ar portfelių nepastovumą, jei duomenys vertinami vienodai.
Finansuose jis dažnai naudojamas turto grąžų (ar kainų) svyravimų intensyvumui įvertinti. Investuojant ir valdant portfelį, šis rodiklis padeda lyginti rizikos lygį tarp akcijų, fondų ar strategijų, taip pat įvertinti, kaip istoriniai svyravimai gali atsispindėti planuojant taupymo rezultatus.
Ką turite žinoti?
Ryšys su dispersija
Standartinis nuokrypis yra dispersijos kvadratinė šaknis. Dėl to jis grįžta į pradinį matavimo mastą, todėl interpretacija tampa intuityvesnė.
Ką jis parodo apie svyravimus
Rodiklis atspindi vidutinį nuokrypį nuo vidutinės reikšmės. Didėjant jo dydžiui, duomenys dažniau nutolsta nuo centro.
Istoriniai duomenys ir laikotarpis
Skaičiavimas priklauso nuo pasirinktų stebėjimo intervalų. Tas pats turtas skirtingais laikotarpiais gali turėti skirtingą rodiklio reikšmę.
Lyginimas tarp investicinių objektų
Kai grąžos skaičiuojamos panašiu dažniu ir vienodai apdorojamos, rodiklis leidžia palyginti nepastovumą. Tačiau palyginamumas ribotas, jei skiriasi duomenų logika.
Įtaka rizikos vertinimo modeliams
Rodiklis dažnai naudojamas kaip įvestis rizikos matavimuose ir portfelio analizėje. Jis padeda apibūdinti, kaip tikėtina, kad rezultatai svyruos.
Klaidos, kurios siejamos su šiuo terminu
Tai nėra tikimybė
Rodiklis neparodo, kokia yra konkretaus įvykio tikimybė. Jis tik apibendrina svyravimo mastą aplink vidurkį.
Negalima lyginti be vienodų duomenų
Jei skiriasi laikotarpiai, dažnis ar grąžų skaičiavimo metodika, palyginimas tampa klaidinantis. Tada rodikliai neatspindi tos pačios statistinės situacijos.
Didelė reikšmė ne visada reiškia blogą rezultatą
Nepastovumas gali egzistuoti kartu su aukštesne vidutine grąža. Rodiklis vienas neatskleidžia, ar svyravimai kompensuojami.
Vienas skaičius neatspindi formos
Standartinis nuokrypis neparodo pasiskirstymo asimetrijos ir kraštinių reikšmių. Todėl jis neatsako, kaip dažnai pasitaiko ekstremalūs nuostoliai.
Ne tas pats kaip rizikos šaltinis
Rodiklis matuoja svyravimų intensyvumą, bet neįvardija priežasčių. Kainas gali veikti skirtingi veiksniai, kurių rodiklis neatskiria.