Palūkanos
Palūkanos – tai atlygis už pasinaudojimą pinigais arba kompensacija už kredito riziką ir laiko vertę. Jos išreiškiamos procentais ir paprastai apskaičiuojamos nuo suteiktos sumos arba likučio laikotarpiui.
Palūkanų dydį lemia palūkanų norma, sutarties terminas, mokėjimo dažnis ir pagrindas, nuo kurio skaičiuojama. Skaičiavimo metodai gali būti paprasti arba kaupiamieji, kai anksčiau priskaičiuota suma tampa naujo skaičiavimo pagrindu.
Finansuose jos veikia skolinimosi kainą ir taupymo grąžą, taip pat įtakoja investicinių priemonių patrauklumą. Akcijų rinkoje palūkanų normų pokyčiai veikia diskonto dydį, todėl keičiasi būsimų pinigų srautų vertė ir vertinimo lygiai.
Ką turite žinoti?
Palūkanų norma
Palūkanų norma yra procentinis rodiklis, nurodantis, kokia dalis sumos mokama per laikotarpį. Ji gali būti fiksuota arba kintanti, priklausomai nuo sutarties sąlygų.
Skaičiavimo pagrindas
Palūkanos skaičiuojamos nuo pasiskolintos sumos, indėlio ar kitų apskaitinių likučių. Pagrindas gali keistis, jei atliekami daliniai grąžinimai arba papildymai.
Mokėjimo periodiškumas
Jos gali būti priskiriamos kas mėnesį, kas ketvirtį arba išmokamos sutarties pabaigoje. Periodiškumas veikia efektyvų bendrą uždarbį ar išlaidas.
Paprastos ir kaupiamosios palūkanos
Paprastos palūkanos skaičiuojamos tik nuo pradinės sumos. Kaupiamosios palūkanos leidžia anksčiau priskaičiuotoms sumoms dalyvauti tolesniame skaičiavime.
Rizikos ir rinkos veiksniai
Palūkanų lygį veikia infliacija, likvidumo sąlygos ir kredito rizikos vertinimas. Todėl tas pats terminas skirtingiems skolininkams gali turėti skirtingą palūkanų normą.
Klaidos, kurios siejamos su šiuo terminu
Tai tik skolinimo kaina
Palūkanos apibūdina ne vien banko paskolos kainą. Jos taikomos ir indėliams, obligacijoms bei kitoms finansinėms sutartims, kur pinigai „dirba“ laiką.
Dydis visada vienodas visam laikui
Kintamos palūkanų normos atveju rodiklis gali keistis pagal rinkos indeksus. Net fiksuotoje sutartyje bendras mokėjimas priklauso nuo periodiškumo ir pagrindo.
Uždirbama grąža lygi nominaliai normai
Nominali norma nenurodo viso efektyvaus rezultato, nes įtaką daro sudėtinis skaičiavimas ir mokėjimų grafikas. Realus rezultatas gali skirtis dėl mokesčių ar sutarties struktūros.
Jokios įtakos akcijų vertinimui
Palūkanų normų pokyčiai keičia diskonto dydį, todėl keičiasi būsimų pajamų vertė. Dėl to gali kisti akcijų vertinimo daugikliai.
Ji nepriklauso nuo infliacijos
Infliacijos lūkesčiai veikia palūkanų lygio nustatymą rinkoje. Dėl to reali grąža ir realios išlaidos gali skirtis nuo nominalių skaičių.