Išvestinė finansinė priemonė
Išvestinė finansinė priemonė – tai sutartis, kurios vertė priklauso nuo kito turto, rodiklio ar įvykio. Jos kaina kinta pagal pagrindą, pavyzdžiui, palūkanų normas, valiutų kursus, akcijų kainas ar biržos indeksus.
Veikimo principas grindžiamas iš anksto sutartomis sąlygomis: apimtimi, vykdymo kaina, terminu ir atsiskaitymo būdu. Ši priemonė gali būti apskaičiuojama pagal rinkos kainų skirtumus, o pelnas arba nuostolis atsiranda pasikeitus pagrindui sutarties galiojimo metu arba jos pabaigoje.
Finansų ir investavimo praktikoje ji naudojama rizikai valdyti, pozicijoms koreguoti ir kainų lūkesčiams išreikšti. Taupyme jos dažniausiai taikomos kaip sudėtingesnės strategijos dalis, o ne kaip ilgalaikio kaupimo pagrindas, nes jautrumas kainų svyravimams gali būti didelis.
Ką turite žinoti?
Pagrindas ir vertės priklausomybė
Priemonės vertė tiesiogiai siejama su pagrindiniu kintamuoju. Tai gali būti palūkanų norma, akcijų indeksas ar valiutos kursas.
Sutarties sąlygos
Iš anksto nustatomi parametrai, tokie kaip terminas, apimtis ir vykdymo kaina. Nuo šių parametrų priklauso, kada atsiranda atsiskaitymai.
Atsiskaitymo būdas
Gali būti numatytas atsiskaitymas grynaisiais arba fizinis pagrindo perdavimas. Praktikoje dažnai pasirenkamas grynųjų pinigų atsiskaitymas.
Rizikos pobūdis
Pozicijos rezultatas priklauso nuo kainų krypties ir dydžio. Dėl sverto efektų nuostoliai gali pasireikšti greitai.
Rinkos skaidrumas ir likvidumas
Prekyba gali vykti biržoje arba ne biržoje. Biržiniai produktai paprastai pasižymi standartizacija ir aiškesne kainodara.
Klaidos, kurios siejamos su šiuo terminu
Manymas, kad tai tas pats kaip akcijos
Akcijos suteikia nuosavybės teisę į bendrovę. Tuo tarpu ši sutartis tik atspindi kainos priklausomybę nuo pagrindo.
Įsitikinimas, kad visada galima tikėtis pelno
Rezultatas priklauso nuo rinkos judėjimo, o ne nuo pradinių ketinimų. Neigiami pokyčiai gali sukelti nuostolius per trumpą laiką.
Supainiojimas su standartiniu taupymu
Kaupimo produktai paprastai turi aiškų grąžos mechanizmą ir rizikos profilį. Šios sutartys dažnai nėra skirtos stabiliam, iš anksto numatomam augimui.
Manymas, kad nėra sandorio šalies rizikos
Ne biržos sandoriuose šalies nevykdymo tikimybė gali turėti reikšmės. Biržinė prekyba paprastai mažina šią riziką per tarpininkus ir garantijas.
Klaidus sudėtingumo vertinimas
Vertinimas gali reikalauti modelių ir jautrumo analizės. Vien tik pagrindo judėjimo krypties nepakanka prognozėms.