Garantuota grąža
Garantuota grąža – tai finansinės sutarties sąlyga, pagal kurią iš anksto nustatoma minimali grąžos suma arba jos dydis. Ji taikoma priemonėms, kuriose emitentas arba garantas prisiima įsipareigojimą pasiekti numatytą rezultatą laikantis sutartyje numatytų sąlygų.
Veikimo principas grindžiamas įsipareigojimų prisiėmimu ir rizikos perkėlimu garantijos teikėjui. Investuotojo gauta grąža paprastai siejama su termino trukme, išmokėjimo tvarka ir sąlygų laikymusi, o išankstinis pasitraukimas gali pakeisti išmokos dydį arba ją apriboti.
Finansų ir taupymo kontekste ši sąlyga naudojama mažesnio nepastovumo lūkesčiui formuoti, kai svarbus tikslus minimalus rezultatas. Ji taip pat pasireiškia produktų struktūrose, kuriose dalis rizikos padengiama iš anksto suplanuotomis finansavimo priemonėmis, tačiau vis tiek išlieka kreditingumo ir sutarties vykdymo rizika.
Ką turite žinoti?
Minimalus rezultatas sutartyje
Ši sąlyga nustato, kad bus užtikrinta minimali grąža arba iš anksto apibrėžta išmokos logika. Ji galioja tik laikantis sutarties terminų ir kitų nustatytų reikalavimų.
Garantijos teikėjo vaidmuo
Įsipareigojimą įgyvendina emitentas arba garantas, todėl pagrindinė rizika tampa jų mokumas. Jei sutartis nevykdoma, garantuotas dydis gali būti nepasiektas.
Sąlyginiai apribojimai
Dažnai numatomi įmokų grafikai, laikymo laikotarpis ir išmokėjimo taisyklės. Priešlaikinis pasitraukimas gali pakeisti grąžos apskaičiavimą arba ją sumažinti.
Grąžos apskaičiavimo metodas
Minimalus rezultatas paprastai formuojamas pagal procentinį dydį, indeksavimą arba fiksuotą formulę. Metodika aprašoma prospekte ar sutartyje ir priklauso nuo produkto struktūros.
Rizikos perkėlimas, o ne panaikinimas
Nors investuotojui mažėja rinkos svyravimų įtaka, kredito rizika išlieka. Todėl garantuotas rezultatas nėra lygiavertis valstybės garantijai.
Klaidos, kurios siejamos su šiuo terminu
Tai tas pats, kas nerizikinga investicija
Garantija sumažina dalį rezultatų kintamumo, tačiau nepanaikina rizikų. Pagrindinė lieka garantijos teikėjo kreditingumas ir sutarties vykdymo galimybė.
Visada gaunama fiksuota suma bet kuriuo metu
Išmoka dažnai priklauso nuo laikymo laikotarpio ir sutarties sąlygų. Nutraukus anksčiau, gali būti taikomi perskaičiavimai ar ribojimai.
Garantija reiškia, kad nebus infliacijos poveikio
Nominalus minimalus dydis negarantuoja perkamosios galios išlaikymo. Infliacija gali sumažinti realią grąžą, net jei nominali išmoka atitinka sutartį.
Garantijos dydis nepriklauso nuo produkto struktūros
Minimalus rezultatas siejamas su priemonės finansavimo logika ir turto paskirstymu. Skirtingos konstrukcijos lemia skirtingą rizikos pasiskirstymą.
Garantuota išmoka automatiškai reiškia didesnį pelningumą
Mažesnė nepastovumo rizika dažnai reiškia ribotą dalyvavimą dideliuose rinkos kilimuose. Todėl palyginus su kintamos grąžos strategijomis, potencialas gali būti mažesnis.