Forfeitingas
Forfeitingas – tai tarptautinės prekybos finansavimo forma, kai eksportuotojas parduoda ateityje gautinas sąskaitas bankui ar kitam finansuotojui. Už perleidžiamas pretenzijas jis gauna sumą iš karto, o pirkėjas įsipareigoja atsiskaityti pagal sutartą grafiką.
Sandoryje paprastai nustatomos perleidžiamų reikalavimų sąlygos, jų valiuta, apmokėjimo terminas ir rizikos pasiskirstymas. Finansuotojas įvertina pirkėjo kreditingumą ir, priklausomai nuo sutarties struktūros, prisiima kredito bei mokėjimo nevykdymo riziką.
Finansų ir investavimo kontekste ši priemonė veikia kaip apyvartinių lėšų atlaisvinimo mechanizmas. Ji gali būti naudojama tiek įmonių likvidumui, tiek investuotojų portfelių pinigų srautų struktūrai, nes reikalavimai tampa perleidžiami finansiniai instrumentai.
Ką turite žinoti?
Būsimos gautinos sumos
Forfeitingas taikomas tada, kai eksportuotojas turi dokumentais pagrįstą teisę gauti apmokėjimą ateityje. Tokios teisės perleidžiamos finansuotojui iki mokėjimo termino.
Išankstinis apmokėjimas eksportuotojui
Finansuotojas sumoka eksportuotojui sutartą sumą, atskaičius finansavimo kainą. Mainais eksportuotojas atsisako teisės reikalauti apmokėjimo iš pirkėjo.
Kredito rizikos perkėlimas
Pagrindinis principas – kredito ir mokėjimo nevykdymo rizikos perkėlimas finansuotojui, kaip numatyta sutartyje. Rizikos vertinimas remiasi pirkėjo mokumu ir mokėjimo istorija.
Sutartinis termino ir valiutos suderinimas
Reikalavimai paprastai apibrėžiami pagal mokėjimo grafiką, terminus ir valiutą. Šie parametrai lemia diskontavimo logiką ir finansavimo kainą.
Dokumentų ir teisių perleidimas
Sandoris vykdomas perleidžiant teises į gautinas sumas, dažnai remiantis komerciniais dokumentais. Teisių perleidimo forma nustatoma sutartyje ir atitinka jurisdikcijos reikalavimus.
Klaidos, kurios siejamos su šiuo terminu
Tai tas pats, kas faktoringas
Forfeitingas ir faktoringas skiriasi apimtimi ir taikymo logika. Forfeitingas dažniau siejamas su ilgiau trunkančiais, tarptautiniais atsiskaitymo terminais.
Garantija visada yra sutartyje
Ne kiekviename sandoryje automatiškai numatoma papildoma garantija. Rizikos prisiėmimas priklauso nuo sutartinių sąlygų ir finansuotojo vertinimo.
Eksportuotojas visada lieka atsakingas
Priešingai nei kai kuriose kitose priemonėse, forfeitingo struktūroje eksportuotojas paprastai perduoda reikalavimo teisę ir atsisako tolesnės pretenzijos. Konkreti atsakomybė priklauso nuo sutarties formuluočių.
Tai tik grynųjų pinigų gavimo būdas be rizikos analizės
Finansuotojas visada atlieka kredito vertinimą, nes perka ateities pinigų srautus. Todėl sprendimas nėra vien techninis pervedimas.
Termino sutrumpinimas automatiškai reiškia pigesnį finansavimą
Finansavimo kaina priklauso nuo palūkanų lygio, valiutos ir rizikos įvertinimo. Trumpesnis terminas ne visada reiškia mažesnę diskontavimo kainą.