Faktoringas
Faktoringas – tai finansinė paslauga, kai įmonė perleidžia atsiskaitymo reikalavimą už suteiktas prekes ar paslaugas finansuotojui. Taip pardavėjas gauna lėšas anksčiau, nei sueina pirkėjo mokėjimo terminas.
Veikimo esmė grindžiama reikalavimo įvertinimu, sutartinėmis sąlygomis ir rizikos paskirstymu. Finansuotojas sumoka avansą, o likutį perveda po to, kai pirkėjas apmoka sąskaitą, atėmus mokesčius ir palūkanas. Skirtinguose modeliuose kredito rizika gali likti pardavėjui arba būti perkelta finansuotojui.
Finansų ir investavimo kontekste ši priemonė siejama su apyvartinio kapitalo valdymu, nes pagreitina pinigų srautus. Taupymo prasme ji mažina poreikį skolintis trumpam laikotarpiui, tačiau nekuria ilgalaikio turto. Įmonėms tai tampa likvidumo instrumentu, o investuotojams ir analitikams – rodikliu, atspindinčiu įsipareigojimų struktūrą bei gautinų sumų kokybę.
Ką turite žinoti?
Atsiskaitymo reikalavimo perleidimas
Paslauga taikoma, kai įmonė turi gautinas sumas pagal sutartis. Reikalavimas perleidžiamas finansuotojui, kuris tampa išmokos gavėju arba tarpininku.
Avansas ir galutinis atsiskaitymas
Paprastai išmokamas avansas, o likusi suma pervedama po pirkėjo apmokėjimo. Tarpinis mokėjimas suteikia pardavėjui greitesnį likvidumą.
Mokesčiai ir palūkanų logika
Finansuotojas taiko paslaugos mokestį ir gali skaičiuoti finansavimo kainą. Galutinė kaina priklauso nuo terminų, apimties ir rizikos vertinimo.
Rizikos paskirstymas
Sutartyse numatoma, kas prisiima pirkėjo nemokumo riziką. Skirtumas tarp modelių turi įtakos tiek įmonės balanso rodikliams, tiek pinigų srautų stabilumui.
Gautinų sumų kokybės kriterijai
Finansuotojai vertina pirkėjų mokumą, sutarties vykdymą ir sąskaitų pagrįstumą. Dėl šių kriterijų sprendimai priimami ne vien pagal sumą, bet pagal tikimybę ją atgauti.
Klaidos, kurios siejamos su šiuo terminu
Tai nėra paprasta paskola
Paslauga nesukuria naujo skolos santykio su finansuotoju kaip įprasto kredito atveju. Pagrindas yra konkretaus atsiskaitymo reikalavimo perleidimas.
Ne visada perkeliama visa rizika
Rizikos perdavimas priklauso nuo sutartinio modelio. Kai kuriais atvejais pardavėjas išlieka atsakingas, jei pirkėjas neapmoka.
Likvidumas neatsiranda be sąlygų
Finansuotojas paprastai taiko limitus, reikalauja dokumentų ir vertina mokėjimų istoriją. Dėl to ne visos gautinos sumos tampa tinkamos finansavimui.
Tai ne investavimas į akcijas ar fondus
Priemonė skirta apyvartinių lėšų srautams pagreitinti, o ne vertybinių popierių portfelio formavimui. Pajamos čia siejamos su paslaugos kaina, o ne su rinkos kainų svyravimais.
Ne visada mažina finansavimo poreikį ilgam
Ji sprendžia trumpalaikį pinigų srautų disbalansą, tačiau nepašalina pagrindinės verslo rizikos. Jei pardavimai silpsta, likvidumo spaudimas gali grįžti.