Biržoje prekiaujamas fondas (ETF)
Biržoje prekiaujamas fondas (ETF) – tai investicinis fondas, kurio vienetai kotiruojami biržoje ir perkami bei parduodami kaip vertybiniai popieriai. Jis paprastai siejamas su konkrečiu indeksu ar turto krepšeliu, todėl investuotojas įgyja plačiai diversifikuotą poziciją vienu pirkimu.
Veikimas grindžiamas fondo turto valdymu pagal iš anksto apibrėžtą strategiją. Biržoje prekiaujama kaina gali skirtis nuo fondo grynojo turto vertės, o tai priklauso nuo pasiūlos ir paklausos. Daugelyje rinkų egzistuoja mechanizmai, padedantys suderinti kotiruotą kainą ir turto vertę, kai dalyviai atlieka vienetų kūrimą ar išpirkimą.
Finansuose ir taupyme ši priemonė naudojama kaip indeksinės investavimo formos alternatyva, nes suteikia prieigą prie įvairių rinkų sektorių ar turto klasių. Pensijų kaupime ETF dažnai pasitelkiami kaip ilgalaikio turto paskirstymo komponentas, kai siekiama sumažinti atskirų emitentų riziką ir išlaikyti nuoseklią investavimo struktūrą.
Ką turite žinoti?
Indeksinė orientacija
Dauguma šių fondų siekia atkartoti pasirinkto indekso sudėtį ir grąžą. Tai reiškia, kad turto sudėtis kinta kartu su indekso taisyklėmis.
Prekyba biržoje
Vienetai kotiruojami, todėl pirkimo ir pardavimo pavedimai vykdomi biržos darbo metu. Kaina susidaro pagal rinkos likvidumą ir paklausą.
Grynųjų aktyvų vertė ir rinkos kaina
Fondo grynųjų aktyvų vertė parodo vidinę turto vertę vienetui. Rinkos kaina gali laikinai nukrypti, tačiau ją veikia arbitražo ir likvidumo sąlygos.
Diversifikacija vienu sandoriu
ETF dažnai apjungia daug emitentų ar kitų turto vienetų. Dėl to sumažėja koncentracijos rizika, palyginti su pavienėmis akcijomis.
Išlaidų struktūra
Valdymo ir kitos fondo sąnaudos atsispindi fondo rezultatams, mažindamos grąžą. Sąnaudų dydis priklauso nuo fondo politikos ir turto pobūdžio.
Klaidos, kurios siejamos su šiuo terminu
Tai tas pats, kas akcija
Nors vienetai biržoje perkami kaip akcijos, fondas yra kolektyvinė investavimo forma. Jo vertė priklauso nuo portfelio turto, o ne nuo vieno emitento veiklos.
Nėra kainos svyravimų
Vieneto kaina biržoje kinta kartu su pagrindinio portfelio verte ir rinkos lūkesčiais. Taip pat galimi trumpalaikiai nukrypimai nuo grynųjų aktyvų vertės.
Diversifikacija panaikina visą riziką
Net diversifikuotas portfelis išlieka veikiamas rinkos ciklų, valiutų ir palūkanų pokyčių. Rizika mažėja, bet neeliminuojama.
Dividendai visada reinvestuojami automatiškai
Priklausomai nuo fondo tipo, pajamos gali būti išmokamos arba kaupiamos fondo viduje. Konkreti tvarka nurodoma fondo dokumentuose ir gali skirtis tarp skirtingų fondų.
Mokesčiai apsiriboja tik valdymo atlygiu
Be valdymo sąnaudų, gali būti taikomi platinimo, sandorių ar kitų fondo veiklos išlaidų elementai. Taip pat investuotojui gali būti aktualūs biržos ir tarpininkavimo mokesčiai.