Atvirojo tipo fondas
Atvirojo tipo fondas – tai investicinė priemonė, kurios vienetai išleidžiami ir išperkami pagal investuotojų užsakymus. Jo turtas sudaromas iš įvairių finansinių instrumentų, o grynoji turto vertė naudojama vieneto kainai nustatyti.
Veikimas grindžiamas nuolatiniu apyvartinių vienetų judėjimu. Fondas apskaičiuoja grynąją turto vertę, taiko nustatytą kainodaros metodiką ir siūlo išpirkimą pagal taisykles bei tvarkaraštį. Likvidumas priklauso nuo to, kaip greitai fondo portfelio pozicijos gali būti parduodamos.
Praktikoje ši struktūra aktuali investuojant ir taupant, nes leidžia periodiškai didinti ar mažinti investicijos dydį. Ji dažnai naudojama portfelių diversifikavimui, kai siekiama valdyti riziką per skirtingus aktyvus, o ne per vieną akciją.
Ką turite žinoti?
Vienetų išleidimas ir išpirkimas
Fondui priimant pavedimus, vienetai išleidžiami arba išperkami pagal nustatytą tvarką. Kainodara siejama su grynąja turto verte, todėl vieneto vertė kinta kartu su portfeliu.
Grynoji turto vertė
Ji apskaičiuojama įvertinus fondo turto vertę ir atėmus įsipareigojimus. Vertinimo momentas ir metodika lemia, kokia kaina taikoma pavedimams.
Likvidumo ir portfelio sudėties ryšys
Išpirkimo galimybės priklauso nuo to, kokie instrumentai sudaro portfelį. Jei dominuoja biržoje aktyviai kotiruojami aktyvai, išpirkimas paprastai tampa sklandesnis.
Kainodaros taisyklės ir pavedimų vykdymas
Pavedimai vykdomi pagal taisykles, susietas su vertinimo diena ir laikotarpiu. Dėl to rezultatas gali skirtis, priklausomai nuo to, kada pateikiamas pavedimas.
Diversifikavimas per portfelį
Fondų struktūra leidžia paskirstyti kapitalą keliems aktyvams. Tai mažina riziką, būdingą vienos akcijos ar vieno sektoriaus svyravimams.
Klaidos, kurios siejamos su šiuo terminu
Garantuotas išpirkimas bet kuriuo metu
Išpirkimas atliekamas pagal nustatytą tvarką ir grafikus, o ne akimirksniu. Likvidumo ribojimai gali atsirasti dėl rinkos sąlygų arba portfelio sudėties.
Vieneto kaina lygi investuotojo įnašui
Vieneto vertė formuojama pagal grynąją turto vertę, o ne pagal įnašo sumą. Todėl investicijos rezultatas priklauso nuo portfelio vertės pokyčių.
Rizika išnyksta dėl fondų struktūros
Fondai nepašalina rinkos rizikos, o tik ją paskirsto tarp aktyvų. Aktyvų vertės kritimas gali mažinti vieneto vertę.
Valdymo kaštai neturi įtakos rezultatui
Valdymo ir kiti fondų mokesčiai mažina grynąją investuotojo grąžą. Jie atsispindi vieneto vertėje per laiką.
Vienetų skaičius visada tik didėja
Vienetų apimtis kinta pagal investuotojų pavedimus. Kai dalis investuotojų pateikia išpirkimus, bendras vienetų skaičius gali mažėti.